NASDAQ Options Trading Guide. Equity alternativen idag är hyllad som en av de mest framgångsrika finansiella produkter som ska introduceras i modern tid. Alternativ har visat sig vara överlägsna och försiktiga investeringsverktyg som erbjuder dig, investeraren, flexibiliteten, diversifieringen och kontrollen för att skydda din portfölj eller för att generera ytterligare investeringsinkomster Vi hoppas att du kommer att finna det här för att vara en användbar guide för att lära dig hur du handlar alternativ. Utestående Options. Options är finansiella instrument som kan användas effektivt under nästan alla marknadsförutsättningar och för nästan alla investeringsmål bland några av de många sätten kan alternativen hjälpa dig. Skydda dina investeringar mot en nedgång i marknadspriserna. Öka din inkomst på nuvarande eller nya investeringar. Köp ett eget kapital till ett lägre pris. Förmån från ett aktiekurs s stiger eller faller utan att äga eget kapital eller sälja det direkt. Fördelar med handelsalternativ. Äldre, effektiva och likvida marknader. Standardiserade optionsavtal möjliggör ordnad, effektiv optioner och likvida optionsmarknader. Optioner är ett extremt mångsidigt investeringsverktyg På grund av sin unika riskbelöningsstruktur kan alternativ användas i många kombinationer med andra optionsavtal och eller andra finansiella instrument för att söka vinst eller skydd. Ett eget kapital ger investerare möjlighet att fixa Priset för en viss tid då en investerare kan köpa eller sälja 100 aktier i ett eget kapital till ett premiepris, vilket bara är en procentandel av vad man skulle betala för att äga eget kapital direkt. Detta gör det möjligt för investerare att utnyttja sin investeringskraft samtidigt som de ökar deras potentiella belöning från en aktiens kursrörelser. Begränsad risk för köparen. Till skillnad från andra investeringar där riskerna inte har några gränser erbjuder optionshandel en definierad risk för köpare. En alternativköpare kan absolut inte förlora mer än priset på alternativet, premien Eftersom rätten att köpa eller sälja den underliggande säkerheten till ett visst pris upphör att gälla på ett givet datum, kommer optionen att upphöra att värna s om villkoren för lönsam övning eller försäljning av optionsavtalet inte är uppfyllda före utgångsdatumet. En avtäckt alternativt säljare som ibland kallas den avtäckta författaren av ett alternativ kan å andra sidan uppvisa obegränsad risk. en översikt över egenskaper av optionsoptioner och hur dessa investeringar fungerar i följande segment. Disclaimer Denna sida diskuterar börshandlade alternativ utgivna av Options Clearing Corporation Inget uttalande på denna webbplats ska tolkas som en rekommendation att köpa eller sälja en säkerhet, Eller för att ge investeringsrådgivning Alternativ innebär risker och är inte lämpliga för alla investerare Innan du köper eller säljer ett alternativ måste en person få en översyn av en kopia av egenskaper och risker med standardiserade alternativ som publiceras av Options Clearing Corporation Kopier kan erhållas från din mäklare en av börserna Options Clearing Corporation på One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 av ringa 1-888-OPTIONS eller genom att besöka alla diskuterade strategier, inklusive exempel som använder faktiska värdepapper och prisdata, är strikt för illustrativa och utbildningsändamål och ska inte tolkas som en godkännande, rekommendation eller uppmaning att köpa eller sälja värdepapper. Quotes. Real-Time efter timmar Pre-Market News. Flash Citat Sammanfattning Citat Interactive Charts Standard Setting. Please observera att när du väljer ditt val kommer det att gälla alla framtida besök på Om du vid något tillfälle är intresserad av att återgå till Våra standardinställningar, välj Standardinställning ovan. Om du har några frågor eller stöter på några problem när du ändrar standardinställningarna, vänligen maila. Bekräfta ditt val. Du har valt att ändra standardinställningen för Quote Search. Det här är nu ditt Standard målsida om du inte ändrar din konfiguration igen eller raderar dina cookies. Är du säker på att du vill ändra dina inställningar. Vi har en tjänst att fråga. Avaktivera din annonsblok ker eller uppdatera dina inställningar för att säkerställa att javascript och cookies är aktiverade så att vi kan fortsätta att förse dig med de förstklassiga marknadsnyheterna och uppgifterna du kommer att förvänta oss från oss. Call Option Trading Exempel. Exempel på Call Options Trading. Valutakursalternativ är så mycket mer lönsamt än bara handelslager, och det är så mycket enklare än de flesta tror, så låt oss titta på ett enkelt köpoptionshandelsexempel. Kalloptionshandelsexempel. Uppsäg YHOO är vid 40 och du tror att priset kommer att gå upp till 50 de närmaste veckorna Ett sätt att dra nytta av denna förväntan är att köpa 100 aktier i YHOO-aktien på 40 och sälja det om några veckor när det går till 50. Detta skulle kosta 4000 idag och när du sålde De 100 aktierna i lager om några veckor skulle du få 5 000 för en 1.000 vinst och en 25-avkastning. Medan en 25-avkastning är en fantastisk avkastning på någon börshandel, fortsätt läsa och ta reda på hur tradingoptioner på YHOO kan ge 400 Återvända på en liknande investering. Hur man vänder 4000 till 20 000. Med köpoptionshandel är extraordinära avkastningar möjliga när du säkert vet att ett aktiekurs kommer att flytta mycket på kort tid. Se till exempel 100K Options Challenge. Börja med att handla ett köpoptionsavtal för 100 aktier i Yahoo YHOO med ett lösenpris på 40 som löper ut om två månader. För att göra det lätt att förstå, låt oss anta att denna köpoption var prissatt till 2 00 per aktie, vilket skulle kosta 200 per kontrakt eftersom varje optionsavtal täcker 100 aktier Så när du ser priset på ett alternativ är 2 00, måste du tänka 200 per kontrakt. Handel eller köp ett köpoption på YHOO ger dig nu rätt, men inte skyldigheten att köpa 100 aktier av YHOO på 40 Per aktie när som helst mellan nu och 3: e fredagen i utgångsperioden. När YHOO går till 50, kommer vårt köpoption att köpa YHOO till ett pris av 40 prisas minst 10 eller 1000 per kontrakt Varför 10 du frågar Eftersom du har Rätt att köpa aktierna vid 40 när alla andra i världen måste betala marknadspriset på 50, så att rätten måste vara värd 10 Detta alternativ sägs vara in-the-money 10 eller det har ett inneboende värde av 10.Call Options Payoff Diagram. So när man handlar YHOO 40 call, vi betalade 200 för kontraktet och sålde det till 1000 för en 800 vinst på 200 investeringar - det var 400 returnera. I exemplet att köpa 100 aktier i YHOO hade vi 4 000 att spendera, så vad skulle ha Hände om vi spenderade det 4000 på att köpa mer än ett YHOO-köpoption istället för att köpa 100 aktier i YHOO-aktien. Vi kunde ha köpt 20 kontrakt 4 000 200 20 köpoptionsavtal och vi skulle ha sålt dem för 20 000 för en 16 000 vinst. Trading Tips I USA upphör aktieoptions - och indexoptionskontrakten den 3: e fredagen i månaden, men detta börjar förändras, eftersom börserna tillåter alternativ som löper ut varje vecka för de mest populära aktierna och indexerna. Call Options Trading Tip Också, Observera att i USA är de flesta samtalalternativen kända som Ameri Kan stil alternativ Det betyder att du kan utöva dem när som helst före utgångsdatum. Kontrastalternativen i europeisk stil tillåter dig bara att utöva samtalsalternativet vid utgångsdatum. nedanför att den största fördelen att köpoptionerna har över köpoptioner är att vinstpotentialen är obegränsad. Om aktien går upp till 1000 per aktie skulle dessa YHOO 40-alternativ vara 960. Detta står i motsats till ett säljalternativ i det mesta ett aktiekurs kan gå ner är till 0 Så det mesta som en säljalternativ kan någonsin vara i pengarna är värdet av strejkpriset. Vad händer med samtalsalternativen om YHOO inte går upp till 50 och går bara till 45. Om priset på YHOO stiger över 40 före utgångsdatum, för att säga 45, är dina köpalternativ fortfarande in-the-money med 5 och du kan utöva ditt alternativ och köpa 100 aktier av YHOO vid 40 och sälja dem omedelbart till marknadspris på 45 för 3 vinst per aktie Naturligtvis , behöver du inte sälja det omedelbart - om du vill äga aktierna i YHOO så behöver du inte sälja dem. Eftersom alla optionsavtal omfattar 100 aktier är din reala vinst på det enda köpoptionsavtalet faktiskt 300 5 x 100 Aktier - 200 kostar Fortfarande inte så lurvigt, va. Vad händer med samtalsalternativen om YHOO inte går upp till 50 och stannar bara runt 40. Nu om YHOO stannar i stort sett samma och svänger omkring 40 under de närmaste veckorna, då Alternativet kommer att vara på pengarna och kommer så småningom att gå ut som värdelöst Om YHOO håller sig vid 40 år är 40-ringsalternativet värdelöst eftersom ingen skulle betala några pengar för alternativet om man bara kunde köpa YHOO-aktien på 40 på den öppna marknaden. I det här fallet skulle du ha förlorat bara 200 som du betalade för ett alternativ. Vad händer med samtalsalternativen om YHOO inte går upp till 50 och faller till 35. Nu å andra sidan, om marknadspriset på YHOO är 35, då har du ingen anledning att utöva ditt köpoption och köpa 100 aktier på 40 aktie för en omedelbar tid åt 5 förluster per aktie Det är där ditt köpoption är till nytta eftersom du inte har en skyldighet att köpa dessa aktier till det priset. Du gör helt enkelt ingenting och låt alternativet löpa ut värdelöst. När det händer är dina alternativ betraktat som out - of-the-money och du har förlorat 200 som du betalade för ditt köpalternativ. Viktigt tips - Observera att du oavsett hur långt priset på aktien faller, du kan aldrig förlora mer än kostnaden för din inledande investering. Det är varför linjen i avbetalningsdiagrammet ovan är platt om slutkursen ligger till eller under lösenpriset. Också notera att samtalsalternativ som är inställda att löpa ut för 1 år eller mer i framtiden kallas LEAPs och kan vara en mer kostnadseffektivt sätt att investera i dina favoritaktier. Håll alltid ihåg att för att du ska kunna köpa det här köpoptionen på 40 oktober, måste det finnas någon som är villig att sälja dig det köpalternativet. Folk köper aktier och köpoptioner som tror på marknadspriset kommer att öka, medan sel Lers tror lika starkt att priset kommer att minska En av er kommer att vara rätt och den andra kommer att vara fel Du kan antingen vara en köpare eller säljare av köpoptioner Säljaren har fått ett premie i form av den initiala kostnaden som köparen betalat 2 per aktie eller 200 per kontrakt i vårt exempel, tjäna lite ersättning för att sälja dig rätten att ringa aktierna ifrån honom om aktiekursen stänger över aktiekursen. Vi kommer tillbaka till det här ämnet på lite. Det andra du måste kom ihåg att ett köpoption ger dig rätt att köpa ett lager till ett visst pris vid ett visst datum och ett säljalternativ ger dig rätt att sälja ett lager till ett visst pris vid ett visst datum. Du kan komma ihåg skillnaden enkelt genom att tänka ett samtalstillval gör det möjligt för dig att ringa lagret ifrån någon och ett säljalternativ gör det möjligt för dig att sätta börsen sälja den till någon. Här är de bästa 10 alternativkoncepten du borde förstå innan du gör din första riktiga handel. Grunderna i Options Lönsamhet. Välja Jonhandel ger investeraren möjlighet att göra vinst på ett av två grundläggande sätt genom att vara en alternativköpare eller genom att vara en alternativt författare eller säljare. Även om vissa investerare har missuppfattningen att optionshandel endast kan vara lönsam under perioder med hög volatilitet är verkligheten Dessa alternativ kan omsättas lönsamt även under perioder med låg volatilitet Options trading kan vara lönsam under de rätta omständigheterna eftersom priserna på tillgångar som aktier, valutor och råvaror alltid är dynamiska och aldrig statiska tack vare den kontinuerliga processen med prisupptäckt på finansmarknaderna Se Investopedia s handledning om Options Basics. Confused Don t vet att du sätter från dina samtal Det är vad Investopedia s videor är för att titta på Call Options Basics och Put Options Basics. Basics of option lönsamhet. Ett alternativ köparen står för att göra en vinst om den underliggande Tillgång låter s säga ett lager, för att hålla det enkelt stiger över strejkpriset för ett samtal eller faller under strejkpriset för en uppsättning bef Ersättning av optionsavtalet Omsättningsvis står en optionsskrivare att göra en vinst om den underliggande aktien ligger under aktiekursen om ett köpoption har skrivits eller stannar över aktiekursen om ett köpoption har skrivits före utgången. Exakt Vinstmängden beror på skillnaden mellan aktiekursen och optionsräntan vid utgången eller när optionspositionen är stängd och b det premiebelopp som betalas av optionsköparen eller samlas in av optionsskrivaren. Läs mer om hur alternativen är priced. Options köpare vs alternativ säljare. En alternativ köpare kan göra en betydande avkastning på investeringen om optionshandeln fungerar ut En alternativ författare ger en relativt mindre avkastning om alternativ handel är lönsamt, vilket beror på varför stör skrivalternativ eftersom oddsen Är typiskt överväldigande på sidan av optionsskrivaren En studie i slutet av 1990-talet av Chicago Mercantile Exchange CME fann att lite över 75 av alla alternativ h eld till utgången vid CME löpt ut värdelös. Naturligtvis utesluter detta alternativpositioner som stängdes eller utövades före utgången. Men det faktum att för varje optionsavtal som fanns i pengar ITM vid utgången var det tre som var Ur pengarna OTM och därmed värdelös är en ganska talande statistik. Validerar din risk tolerans. Här är ett enkelt test för att utvärdera din risk tolerans för att avgöra om du är bättre att vara en alternativ köpare eller en alternativ författare Låt oss säga att du kan Köp eller skriv 10 köpoptionsavtal med priset för varje samtal på 0 50 Varje kontrakt har vanligen 100 aktier som underliggande tillgång, så 10 kontrakt skulle kosta 500 0 50 x 100 x 10 kontrakt. Om du köper 10 köpoptionsavtal, Du betalar 500 och det är den maximala förlusten du kan ådra dock Din potentiella vinst är teoretiskt obegränsad Så vad är fångsten Sannolikheten för att handeln är lönsam är inte särskilt hög Medan denna sannolikhet beror på Underförstådd volatilitet av köpoptionen och den tidsperiod som återstår till utgången, låt oss kalla det 25. Om du däremot skriver 10 köpoptionsavtal är ditt maximala resultat premieinkomstbeloppet eller 500, medan din förlust Är teoretiskt obegränsat Men oddsen för optionshandeln är lönsam är mycket till din fördel, vid 75. Så skulle du riskera 500, vetande att du har 75 chans att förlora din investering och 25 chans att göra ett stort betyg Or Vill du helst göra maximalt 500, med vetskap om att du har 75 chans att hålla hela beloppet eller en del av det, men har 25 chans att handeln är förlorande. Svaret på den frågan ger dig en uppfattning om din risk tolerans och huruvida du är bättre att vara en alternativ köpare eller option writer. Risk-belöning utbetalning av grundläggande alternativ strategier. Även samtal och satser kan kombineras i olika permutationer för att bilda sofistikerade optionsstrategier, låt oss utvärdera riskbelöningen för De fyra mest grundläggande Strategier. Köp ett samtal Det här är den mest grundläggande alternativstrategin som kan tänkas Det är en relativt låg riskstrategi, eftersom den maximala förlusten är begränsad till det premie som betalas för att köpa samtalet, medan den maximala belöningen är potentiellt obegränsad, men som tidigare nämnts odds för handeln är väldigt lönsamma är vanligtvis ganska låga. Att satsa Det här är en annan strategi med relativt låg risk men potentiellt hög belöning om handeln går ut. Köpsätt är ett lönsamt alternativ till den mer riskfyllda strategin för närsäljning, medan puts också kan vara Köpta för att säkra nedåtriskrisk i en portfölj Men eftersom aktieindexet tenderar att stiga över tiden över tiden, vilket innebär att aktierna i genomsnitt tenderar att öka oftare än de faller är riskkundsprofilen för en säljköpare något mindre gynnsam än den för en Call buyer. Writing en put Put writing är en favoriserad strategi för avancerade alternativ handlare, eftersom i värsta fall scenen är tilldelad till författaren, medan bästa fallet Scenariot är att författaren behåller hela beloppet av optionsprestandan. Den största risken för att skriva är att skribenten kan sluta betala för mycket för ett lager om det därefter tankar. Riskprofilen för skrivskrivning är mer ogynnsam än den för Sätta eller ringa köp, eftersom den maximala belöningen motsvarar det mottagna bidraget, men den maximala förlusten är mycket högre. Skriva ett samtal Samtal skrivs i två formulär som är täckta och avtäckta eller nakna. Omfattat samtal är en annan favoritstrategi för mellanliggande till avancerade alternativhandlare, Och används generellt för att generera extrainkomst från en portfölj. Det innebär att ringa ett samtal eller ringa till aktier som hålls inne i portföljen. Men uppenbar eller naken samtal är den exklusiva provinsen risk toleranta, sofistikerade optionshandlare, eftersom den har en riskprofil liknande Till en kort försäljning i ett lager Den maximala belöningen i samtalsskrivning är lika med mottaget premie. Den största risken med en täckt call-strategi är att det underliggande lagret kommer att kallas bort Med nakenskriven skrivning är den maximala förlusten teoretiskt obegränsad, precis som med kort försäljning. Investerare och handlare åtar sig alternativhandel antingen för att säkra öppna positioner till exempel, köpa satser för att säkra en lång position eller köpa samtal till häck En kort position eller att spekulera på sannolika prisrörelser för en underliggande tillgång. Den största fördelen med att utnyttja alternativ är hävstångseffekten. T. ex. säg att en investerare har 900 att investera och vill ha det bästa för pengarna. Investeraren är väldigt bullish På kort sikt på till exempel Apple som vi antar handlas på 90 och kan därför köpa högst 10 aktier i Apple, utesluter vi provisioner för enkelhet. Apple har också tre månaders samtal med ett pris på 95 tillgängliga för 3 istället Av att köpa aktierna köper investeraren istället tre köpoptionsavtal igen och ignorerar kommissioner. Kort innan samtalet upphör att gälla, antar Apple att handla på 103 och samtalen handlas på 8, vid vilken poi Nt investeraren säljer samtalen Här är hur avkastningen på investeringen staplas upp i varje enskilt fall. Utmärkt köp av Apple aktier Resultat 13 från 103 - 90 x 10 aktier 130 14 4 Avkastning 130 900. Inköp av 3 köpoptionsavtal Vinster 8 x 100 X 3 kontrakt 2,400 minus premie betald 900 166 7 avkastning från 2.400 - 900 900. Risken för att köpa samtalen i stället för aktierna är givetvis att om Apple inte hade handlat över 95 via optionsutgången skulle samtalen ha gått ut värdelös I Faktum är att Apple skulle ha behövt handla på 98, dvs 95 betalkurs 3 premie betalt eller cirka 9 högre från priset när samtalen köptes, bara för att handeln skulle bryta jämnt. Investeraren kan välja att utöva köpoptionerna snarare Än att sälja dem för att bokföra vinster men att utöva samtalen skulle kräva att investeraren skulle komma med en betydande summa pengar Om investeraren inte kan eller inte gör det, skulle han eller hon avstå från ytterligare vinster från Apple-aktier efter att alternativen löper ut. Väljning av ri GHT-alternativet att handla. Här är några breda riktlinjer som bör hjälpa dig att bestämma vilka typer av alternativ som ska handlas. Bullish eller bearish Är du bullish eller bearish på lager, sektor eller den breda marknaden som du vill handla i. Om så är du rampant, måttligt eller bara en tad hausse eller baisse. Att göra denna bestämning hjälper dig att bestämma vilken alternativ strategi att använda, vilket strejkpris att använda och vilken utgångsperiod som ska gå. Låt oss säga att du är enormt bullish på hypotetisk lager XYZ, ett tekniskt lager som handlar på 46. Volatilitet Är marknaden beramd eller ganska volatil? Vad sägs om Stock XYZ Om den implicita volatiliteten för XYZ inte är så hög, säger 20, då kan det vara en bra idé att köpa samtal på lagret, eftersom sådana samtal skulle kunna vara Relativt billigt. Stopppris och löptid Eftersom du är överraskande bullish på XYZ, borde du vara bekväm med att köpa ut pengar. Antag att du inte vill spendera mer än 0 50 per samtalsalternativ och ha valet att gå för två - Månad samtal med Ett lösenpris på 49 tillgängliga för 0 50 eller tre månaders samtal med ett lösenpris på 50 tillgängliga för 0 47 Du bestämmer dig för att gå med den senare, eftersom du tror att det något högre strejkpriset mer än kompenseras av den extra månaden till Vad som händer om du bara var lite bullish på XYZ och dess implicita volatilitet på 45 var tre gånger så stor som för den övergripande marknaden. I det här fallet kan du överväga att skriva på kort sikt för att fånga premieinkomst snarare än att köpa samtal som i Tidigare alternativ. Som en alternativköpare bör ditt mål vara att köpa alternativ med längst möjliga utgång för att ge din handelstid att träna. Omvänt, när du skriver alternativ, gå för kortast möjliga utgång för att begränsa din Ansvar. När du köper alternativ kan inköp av billigast möjliga förbättra dina chanser till lönsam handel. Implicerad volatilitet av sådana billiga alternativ är sannolikt ganska låg, och medan detta tyder på att oddsen för en lyckad handel är minimala, det är möjligt att underförstådd volatilitet och därmed alternativet är undervärderat. Så om handeln fungerar, kan den potentiella vinsten vara enorm. Köpalternativ med en lägre nivå av underförstådd volatilitet kan vara att föredra för att köpa dem med en mycket hög nivå av underförstådd volatilitet på grund av risken för en högre förlust om handeln inte fungerar. Det finns en avvägning mellan strejkpriserna och alternativa utfall, vilket det tidigare exemplet visade. En analys av stöd - och motståndsnivåer samt nyckelkommande händelser som en vinstutjämning är användbara för att bestämma vilket strejkpris och utgångsdatum som ska användas. Förstå den sektor som aktierna tillhör. Till exempel handlar bioteknikbehållare ofta med binära resultat när kliniska provresultat av ett större läkemedel meddelas djupt ut ur Pengar samtal eller satser kan köpas för att handla på dessa resultat, beroende på om en är hausse eller baisse på lageret Det är uppenbart att det skulle vara extremt riskabelt att skriva samtal eller p utsatt för biotekniklager kring sådana händelser, såvida inte nivån av underförstådd volatilitet är så hög att premieinkomsten som tjänats kompenserar för denna risk. På samma sätt är det inte så litet att köpa djupt ur pengarna eller satsa på lågvolatilitetssektorer som verktyg och telekom. Använd alternativ för att handla enstaka händelser som företagsomstruktureringar och spin-offs och återkommande händelser som vinstutdelningar. Aktier kan uppvisa mycket volatilt beteende kring sådana händelser, vilket ger de kunniga alternativen näringsidkaren möjlighet till pengar i till exempel Att köpa billig ut ur pengarna samtal innan resultaträkningen på ett lager som har varit i en uttalad nedgång kan vara en lönsam strategi om den lyckas slå sänkta förväntningar och därefter öka. Investerare med lägre riskappetit borde hålla fast vid grundläggande strategier Som att ringa eller sätta köp, medan mer avancerade strategier som skrivskrivning och samtalskrivning endast ska användas av sofistikerade investerare med tillräcklig risk tolerans. strategier kan skräddarsys för att matcha en s unika risk tolerans och avkastningskrav, de ger många vägar till lönsamhet. Förklaring Författaren ägde inte några av de värdepapper som nämns i denna artikel vid tidpunkten för offentliggörandet. Det maximala beloppet av pengar i Förenade kungariket Stater kan låna Skuldtaket skapades enligt Second Liberty Bond Act. Räntesatsen vid vilken ett förvaltningsinstitut lånar medel som förvaras i Federal Reserve till ett annat förvaringsinstitut.1 En statistisk åtgärd av spridning av avkastning för en viss säkerhet eller marknad index Volatilitet kan antingen mätas. En akt som amerikanska kongressen antog 1933 som banklagen, som förbjöd kommersiella banker att delta i investeringen. Nonfarm lön hänvisar till något jobb utanför gårdar, privata hushåll och ideell sektor. Arbeten. Valutaförkortningen eller valutasymbolen för den indiska rupien INR, Indiens valuta Rupén består av 1.
No comments:
Post a Comment